מדד ת"א 125 ירד ב 11% מתחילת השנה. מדד ה s&p 500 ירד ב 22% מתחילת השנה. מדד הנאסד"ק ירד ב 30% מתחילת שנה. אלו ימים שבהם מיטב מומחי המאקרו שולפים את תחזיותיהם השחורות ומתחרים זה בזה מי ייתן נבואה שחורה וקשה יותר ברקע עידכוני תחזיות הצמיחה מטה. אכן אינפלציה מעל 8% בארה"ב ו 4% בישראל היא נקודה שיש להיות ערניים לגביה וללא ספק, לעליית הריבית השפעות רבות שראינו ועוד נראה ובהשפעתה על הכלכלה. יחד עם זאת, חשוב מאוד לציין שתחזיות המאקרו הן דבר אחד ופעולות שיש לבצע בתיק ההשקעות הן דבר אחר לחלוטין. העלאת הריבית אינה הפתעה גמורה בלשון המעטה. עליכם לבחון את האסטרטגיה שלכם, טווח ההשקעה ואת מבנה תיק הנכסים הכולל שלכם ורק בהתאם לכך לבצע את הפעולות המתבקשות עבורכם. בכשר גרופ אנו דואגים שתיקי לקוחותינו יהיו מוכנים למשברים אשר מגיעים באופן מסודר ולא מפתיע מעת לעת וכאשר המשבר מפתיע גם אותנו – אנו פועלים באופן רגוע ומתוכנן ומנצלים את המשבר לטובת לקוחותינו כל אחד לפי רמת הסיכון אשר נקבעה על פי צרכיו. במידה והאחזקות שלכם נכונות לכם ואתם יודעים מדוע אתם מחזיקים אותן, רמת הסיכון מתאימה לכם והאסטרטגיה מותאמת במדויק, הירידות בשווקים אמורות להיות חלק אינטגרלי מניהול ההשקעות שלכם וצריכה להיות לכם דרך פעולה מוכנה מראש לניצול ההזדמנויות שנוצרות בשווקים. המחירים יכולים כמובן להמשיך לרדת אך משקיעים, שלאחר מחשבה, משאירים נזילות לטובת ניצול אירועים בשווקים אמורים לקנות אל תוך הירידות ועל ידי פעולה זו לייצר את האלפא. להמחשה בלבד- בנק ג'י פי מורגן שהרוויח 48 מיליארד דולר בשנת 2021, ירד ב 34% בשמונת החודשים האחרונים. הבנק מחלק דיבידנד של 3.5% ובצורה עקבית משנת 1971 כמדיניות חברה. עליית הריבית צפויה לתרום לרווחי הבנק. דוגמא נוספת - סקטור הבנקים בישראל נסחר כעת על פי מכפיל רווח הנמוך מ 8 – כלומר תשואת רווח עתידית של כ 12.5%. בנוסף הבנקים בישראל מבצעים בשנים האחרונות תהליך התייעלות מקצועי הן בפן המקצועי והן בחלק התפעולי. לקוחות החברה פועלים על פי אסטרטגיה ידועה וברורה מראש ולא על פי כותרת בעיתונים או בחדשות.
אני מזמין אתכם לעקוב אחריי ולהתייעץ במידת הצורך.
פורסם ב19.6.22